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Si eres un seguidor asiduo de Infoprestamojoyas ya sabes que hemos dedicado un artículo reciente al comportamiento del precio de la plata durante 2025 («La plata, ese metal que vuelve a brillar: ¿por qué su precio está disparado?»). ¿Qué te parece si analizamos el potencial de este metal como activo de inversión de cara al año 2026?

Comencemos con un dato clave: las proyecciones más recientes del Silver Institute señalan que el mercado de la plata registrará un déficit estructural por quinto año consecutivo en 2025. Esto significa, ni más ni menos, que la demanda mundial supera a la oferta minera y de reciclaje. Entender este desequilibrio es clave para valorar el potencial de la plata de cara a 2026 y más allá.

Déficit persistente: las cifras que lo explican

La plata está experimentando un periodo de escasez física muy significativo. Aquí te dejamos las cifras clave que resumen la situación del mercado en 2025:

• Déficit proyectado en 2025: se estima que será de unos 95 millones de onzas (Moz), una cifra significativa, aunque inferior al déficit del año anterior.
• Déficit acumulado: la suma de los déficits entre 2021 y 2025 alcanzará cerca de 820 Moz. Este dato es muy importante, ya que explica la persistente tensión en el mercado físico.
• Demanda total: se espera que la demanda global de plata caiga un 4% en 2025 hasta los 1.120 millones de onzas, principalmente debido a la incertidumbre económica global y la reducción en la demanda de joyería y platería.
• Oferta minera: se prevé que la producción minera se mantenga plana, rondando los 813 Moz en 2025.

La demanda industrial: el verdadero motor de la plata

Aunque la demanda total esté ligeramente a la baja en 2025, el factor que verdaderamente impulsa la escasez estructural de la plata es su uso industrial. La plata es un metal con una demanda dual: como activo de inversión (un refugio de valor) y como componente industrial esencial.

La demanda industrial, que se espera que caiga un 2% en 2025 hasta los 665 Moz, sigue siendo el segmento más grande del consumo. Dentro de este, la demanda de plata en la fabricación de paneles fotovoltaicos (PV) para energía solar está batiendo nuevos récords.

En esencia, la transición energética y la tecnología verde están consumiendo plata a un ritmo que la minería y el reciclaje no pueden igualar.

¿Qué ocurre con la inversión y el precio?

A pesar de la caída en el consumo de joyería y de la liquidación de inversores minoristas en algunos mercados, la confianza de los inversores institucionales en la plata ha crecido significativamente.

• Rally de precios: el precio de la plata alcanzó un máximo histórico de 54,48 dólares por onza en octubre de 2025, señal de la fuerza subyacente del mercado.
• Inversión en ETPs: las tenencias de fondos cotizados en bolsa respaldados por plata (ETPs, por sus siglas en inglés) han aumentado aproximadamente un 18% en el año, con una subida de 187 Moz. Este flujo es el más fuerte desde 2020 y está impulsado por las preocupaciones sobre la inflación, la deuda pública y los riesgos geopolíticos.

En este contexto, parece que la plata está siendo vista cada vez más por los inversores institucionales como una clase de activo independiente, no solo como la «hermana menor» del oro.

Reflexiones para tu gestión patrimonial

El persistente y significativo déficit estructural del mercado de la plata subraya un desequilibrio fundamental que podría seguir apoyando su precio a largo plazo. Es un factor que debes considerar seriamente si tienes o planeas adquirir metales de inversión, ya que la tensión en el suministro físico es un indicador de potencial fortaleza futura.

Nota importante: es fundamental que sepas que esta información es de carácter educativo y orientativo. Nunca debes tomar decisiones financieras o de inversión basándote solo en un artículo. Antes de hacer cualquier movimiento, especialmente si es significativo, te recomendamos que consultes a un experto financiero.

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1. Introducción: ¿y si el futuro de las pensiones pudiera cambiarse desde la cuna?

La preocupación por el futuro financiero y las pensiones es una constante. Seguramente te has preguntado: «¿seré capaz de mantener mi nivel de vida cuando me jubile? ¿He empezado a ahorrar demasiado tarde? ¿Y mis hijos, qué futuro les espera?».

Mientras muchos ciudadanos nos hacemos estas preguntas, el Gobierno alemán ha puesto sobre la mesa un proyecto ambicioso y pionero. Se trata del llamado plan de ahorro temprano (Frühstart Rente), una iniciativa que busca sentar las bases del patrimonio individual desde el nacimiento. La idea es sencilla pero revolucionaria: inyectar 10 € al mes en un vehículo de inversión desde los 6 hasta los 18 años, con el objetivo de que acumule capital hasta que cumpla 65 años.

Juan Ramón Rallo lo ha resumido a la perfección en este vídeo y nosotros compartimos contigo todas las claves de esta propuesta revolucionaria.

2. La iniciativa alemana: diez euros con gran potencial de transformación

El objetivo de este plan no es pagar la pensión completa, sino crear un capital semilla que sirva de complemento y, lo más importante, construir una cultura de inversión a largo plazo.

El proyecto se basa en los siguientes puntos clave:

• Aportación inicial del estado: el Gobierno alemán se comprometería a aportar una cantidad inicial (se habla de 10 €) de forma mensual por cada niño desde los 6 hasta los 18 años (es decir, hasta que alcanza la mayoría de edad).
• Vehículo de inversión: este dinero se invertiría en fondos cotizados (ETFs), que replican el comportamiento de los mercados de valores de forma diversificada. Es decir, el dinero no está en una cuenta de ahorro, sino trabajando en la bolsa global, que ofrece una rentabilidad media anual histórica que ronda el 7% después de inflación.
• Foco en el largo plazo: la gran ventaja es el tiempo. Al empezar tan pronto, los vaivenes del mercado se suavizan, y el horizonte de inversión es de décadas.

3. Cómo funciona el ‘frühstart rente’: el poder del interés compuesto

La clave de la eficacia de este plan reside en el interés compuesto. Este concepto es vital en la gestión de tu patrimonio y es fundamental que lo entiendas.

El interés compuesto es el interés que se calcula no solo sobre el capital inicial, sino también sobre los intereses acumulados de periodos anteriores. En términos sencillos, es la capacidad de tu dinero para generar más dinero. Tu dinero trabaja y el beneficio que genera empieza a trabajar a su vez.

3.1. Los escenarios del plan: el tiempo y la constancia

El tiempo es el recurso más valioso, pero la constancia y la cantidad también juegan un papel exponencial. Veamos los diferentes escenarios de acumulación proyectados para un ciudadano alemán que comienza con este plan (asumiendo una rentabilidad media del 7% después de inflación, como decíamos):

1. Aportación base del estado (10 €/mes): si solo se mantiene la aportación estatal de 10 € mensuales (desde los 6 hasta los 18 años iniciales) y se deja invertir sin más aportaciones hasta los 65 años, el capital final proyectado ronda los 60.000 €. Sí, has leído bien: 1.440 € pueden convertirse en más de 60.000 €.
2. Doble aportación (10 € del estado + 10 € de los padres): si los padres deciden replicar la aportación estatal con otros 10 € mensuales (20 € en total durante esos 12 años), el patrimonio a los 65 años se duplica, llegando a unos 120.000 €.
3. Aportación continuada (ahorro previo + 20 € extra a partir de los 18 años): si, además, el menor decide, una vez cumplidos los 18 años, continuar haciendo una aportación adicional de 20 € al mes (manteniendo el capital acumulado invertido), el patrimonio a los 65 años podría superar los 200.000 €.
4. Esperar cinco años más (hasta los 70): si se mantiene esa aportación continuada y se aplaza el retiro hasta los 70 años, este capital podría alcanzar casi los 300.000 €.

Como puedes comprobar, el crecimiento es lento al principio, pero se acelera de forma exponencial gracias al tiempo. El tiempo, y no la cantidad de dinero, es el recurso más valioso en la inversión.

4. Beneficios: patrimonio, educación financiera e inclusión

Este plan no solo beneficia el bolsillo, sino que transforma la relación del ciudadano con el dinero:

• Creación de patrimonio sin esfuerzo inicial: garantiza que todos los ciudadanos, independientemente de su origen socioeconómico, dispongan de un capital base cuando cumplan 65 años. Hay que tener en cuenta, además, que ese capital pertenece al ciudadano… en el desafortunado caso de que falleciese antes de alcanzar esa edad, pasaría a sus herederos.
• Educación financiera práctica: el ciudadano se familiariza con conceptos como la rentabilidad, el riesgo, la diversificación y la importancia del largo plazo.
• Fiscalidad favorable: la rentabilidad es tan importante como el tratamiento tributario. El éxito de estos planes a largo plazo depende de que los rendimientos generados no sean devorados por los impuestos. Una fiscalidad muy favorable es esencial para que el interés compuesto despliegue todo su potencial.

Este principio de inclusión financiera es algo que en Presea valoramos muchísimo. El objetivo es democratizar el acceso al capital y a la gestión del patrimonio, justo la labor que llevan a cabo los Montes de Piedad al ofrecer liquidez de forma ética y accesible.

5. ¿Y en españa? ¿Algo así sería viable?

La implementación de un plan con apoyo estatal para la inversión infantil en España es compleja y requeriría reformas legales. No obstante, la complejidad se simplifica significativamente gracias a un detalle crucial del plan: la indisponibilidad total del capital hasta los 65 años.

5.1. La indisponibilidad como clave de la protección legal

El principal obstáculo legal que existe en España es la protección de los bienes del menor, que exige autorización judicial para su disposición. Al blindar el capital hasta los 65 años mediante una ley, este obstáculo legal desaparece. La ley misma se convierte en el mecanismo de protección, garantizando que el dinero se mantenga invertido y no pueda ser retirado por los padres o tutores antes de tiempo.

5.2. El gran reto: la fiscalidad a largo plazo

Con la parte legal resuelta, el desafío principal se centra en la reforma fiscal. El interés compuesto es un motor poderoso, pero necesita un marco tributario favorable para funcionar al máximo rendimiento durante décadas.

Si los rendimientos generados por la inversión durante 60-65 años tuvieran que tributar al tipo general del ahorro en el momento del rescate, el IRPF se llevaría una parte sustancial de la ganancia, reduciendo drásticamente la cifra de patrimonio final. Por tanto, para que un plan así sea efectivo en España sería indispensable crear una nueva figura fiscal que permitiese el crecimiento del patrimonio sin penalización (libre de impuestos durante la fase de acumulación) y que, además, ofreciese ventajas fiscales significativas al ciudadano al final del periodo.

En conclusión, la lección que debes llevarte de este proyecto es que tú no tienes que esperar a que el estado actúe. Puedes aplicar los principios básicos de este plan a tu propia gestión patrimonial:

1. Constancia: ahorra e invierte una cantidad, por pequeña que sea, de forma regular.
2. Diversificación: no pongas todos tus recursos en un solo activo.
3. Largo plazo: el horizonte temporal minimiza el riesgo.

Si tienes patrimonio en joyas o relojes de alta gama, recuerda que la gestión de estos activos es una parte fundamental de tu estrategia financiera global.

6. Conclusiones: la gestión de tu patrimonio es tu decisión

El proyecto alemán es un recordatorio poderoso de que la educación financiera debe empezar cuanto antes. El tiempo es tu mayor aliado y la clave está en poner tu dinero a trabajar de forma constante y diversificada.

Esperamos que este análisis te sirva de guía para reflexionar sobre tus propias estrategias de ahorro e inversión. Recuerda que la información que te damos es educativa y orientativa. La decisión final y la responsabilidad sobre tu patrimonio son siempre tuyas. Si tienes dudas específicas, consulta a un experto financiero que pueda analizar tu situación personal.

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El futuro de las pensiones es, sin duda, uno de los temas que más preocupan a los españoles. Un reciente estudio de la Dirección de Estudios Sociales de Funcas pone cifras a esa inquietud y, sobre todo, destapa la enorme brecha de educación financiera que existe sobre cómo funciona el sistema.

La buena noticia es que, al informarte y planificar, estás dando el paso más importante para tomar las riendas de tu futuro económico.

La preocupación es real y va en aumento

Si estás pensando que tu futura pensión podría no ser suficiente, no estás solo. El estudio revela que a un amplio porcentaje de la población le preocupa mucho o bastante la posibilidad de que su prestación de jubilación no cubra sus necesidades. Esta inquietud es especialmente palpable entre quienes aún están lejos de jubilarse.

¿Por qué ocurre esto? Hay una expectativa generalizada de que las pensiones se reducirán en los próximos años, algo que piensa una gran parte de los encuestados. Esta sensación, sumada a la falta de información, genera una mezcla de incertidumbre y desasosiego.

¿Conoces el sistema? La asignatura pendiente

Aquí es donde la educación financiera se convierte en tu mejor aliada. Uno de los datos más llamativos del informe es el gran desconocimiento que existe sobre cómo se financia el sistema de pensiones en España y, más aún, sobre cuál es la cuantía media de la prestación por jubilación.

¿Sabrías decir cómo se financian exactamente las pensiones? La realidad es que solo una pequeña parte de los españoles adultos tiene una idea aproximada. Si tú mismo te has hecho esta pregunta, no te preocupes: para eso estamos en Infoprestamojoyas, para ayudarte a entender estos conceptos clave y que puedas planificar con conocimiento de causa.

Aunque la financiación proviene principalmente de las cotizaciones sociales, lo recaudado por esta vía no siempre es suficiente para cubrir todos los gastos en pensiones. Esto obliga al Estado a recurrir a aportaciones de los Presupuestos Generales del Estado (PGE), generando un déficit en el sistema de la Seguridad Social y la sostenibilidad del sistema depende directamente de que haya suficientes trabajadores cotizando por cada persona que está cobrando una pensión. El problema es doble:

• Envejecimiento de la población: la esperanza de vida aumenta, lo que significa que se cobra pensión durante más años.
• Baja natalidad: hay menos jóvenes incorporándose al mercado laboral, lo que reduce la base de cotizantes futuros.

El resultado es una tasa de dependencia creciente: la proporción entre jubilados y trabajadores se está desequilibrando. Mantener el poder adquisitivo de las pensiones futuras requerirá encontrar nuevas fuentes de ingresos o gestionar de forma más eficiente el gasto.

El dilema de la edad de jubilación y el rechazo a los 70

El estudio también aborda una posible medida para aliviar la presión sobre el sistema: retrasar la edad de jubilación. En este punto, la sociedad española se muestra casi unánime: la gran mayoría de los encuestados está en contra de posponer la edad de jubilación de los 67 a los 70 años.

Es más, a seis de cada diez personas activas les gustaría jubilarse antes de cumplir la edad legal. Este dato subraya la necesidad de encontrar soluciones de planificación que permitan una jubilación deseada, y no forzada.

Las 4 grandes conclusiones del estudio: radiografía de la inquietud

El estudio de la Dirección de Estudios Sociales de CECA no solo pone de manifiesto la preocupación generalizada, sino que también arroja luz sobre cuatro puntos clave que definen la relación actual de la sociedad española con el futuro de sus pensiones:

[Leer más…] acerca de Preocupación, desconocimiento y el futuro de tu jubilación: lo que dicen los españoles

Un análisis de Funcas sobre la educación financiera en los jóvenes, basado en datos del programa PISA, identifica tres tipos de «desventaja» que impiden un buen aprendizaje. La clave para cerrar la brecha no está en una única solución, sino en abordar cada una de estas áreas.

Las tres desventajas que impiden un buen aprendizaje financiero

Veamos ahora cuáles son las tres desventajas que señala el artículo.

1.- Desventaja cognitiva

Se refiere a las carencias en habilidades básicas como las matemáticas y la lectura. Si un adolescente tiene dificultades con porcentajes o con la comprensión de textos, también le costará entender un préstamo o un extracto bancario. Esta es la desventaja que más influye en el rendimiento financiero, pero también es la más difícil de solucionar a corto plazo, ya que implica trabajar en habilidades que se adquieren desde la infancia.

2.- Desventaja estructural

Se relaciona con el entorno socioeconómico y familiar del joven. Factores como los bajos ingresos familiares o un menor nivel educativo de los padres pueden limitar el acceso a recursos o al apoyo necesario para aprender sobre finanzas. Esta desventaja también tiene un impacto considerable y se asocia con menores puntajes en educación financiera, incluso si las habilidades académicas son las mismas.

3.- Desventaja situacional

Es la falta de oportunidades prácticas o de aprendizaje en el día a día. Por ejemplo, no hablar de dinero en casa o no tener una asignatura de finanzas en el colegio. La buena noticia es que esta es la más fácil de corregir a través de intervenciones educativas específicas.

Un dato alentador es que la educación financiera en las escuelas puede compensar con creces esta desventaja, ayudando a quienes no tienen la oportunidad de aprender en casa.

La gran conclusión: un enfoque integral es la solución

El artículo concluye que no hay una única causa para la falta de educación financiera y que para mejorarla es fundamental actuar en los tres frentes a la vez:

• Fortalecer las habilidades básicas como matemáticas y lectura, que son la base para todo lo demás.
• Expandir la educación financiera en las escuelas, de forma práctica y atractiva.
• Coordinar esfuerzos entre escuelas, familias y otras instituciones para crear un ecosistema que apoye el aprendizaje financiero de los jóvenes.

Esta visión integral es clave para que los futuros adultos, y de forma similar los actuales, puedan tomar decisiones informadas sobre la gestión de su patrimonio. Para profundizar en este análisis te recomendamos la lectura del artículo original publicado en el Cuaderno de Información Económica número 307 de FUNCAS con el título «Mejorando la educación financiera de los adolescentes: vías cognitivas, estructurales y situacionales».

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